11月，经中国人民银行批准，我国内地**只证券投资基金——淄博乡镇企业证券投
资基金设立，这是**只直接投资于乡镇企业并可在上海证券交易所或全国电子证券
系统上市的基金。1998年3月23日，我国有史以来*为规范的两只证券投资基
金——基金金泰和基金开元分别在沪深证券交易所上网发行，同年4月7日上市。
二、证券投资基金的种类．
    证券投资基金依据不同的标准可以做多种分类，另外有几种特别的基金值得关注。
    (一)契约型投资基金与公司型投资基金
    根据组织形态的不同划分为契约型投资基金与公司型投资基金。
    1．契约型投资基金
    契约型投资基金，又称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基
金托管人订立的基金契约(合同)，发行基金份额而组建的投资基金。我国《证券投资基
金法》第3条第1款规定：“基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务，依
照本法在基金合同中约定。”
  2．公司型投资基金
  公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以赢利为目的的股份制投资公
司，并将资产投资于特定对象(如各种有价证券、货币)的投资基金。
    (二)开放式基金与封闭式基金
    根据基金是否可以增加或赎回划分为开放式基金与封闭式基金。
    1．开放式基金  ，
    开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金份额，基金规模不固
定的投资基金。开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由基金管理人负责办理；
基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。开放式基
金应当保持足够的现金或者政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财
产中应当保持的现金或者政府债券的具体比例，由国务院证券监督管理机构规定。我
国开放式基金的股票投资比例*高一般为95％。
  2．封闭式基金
  封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模
固定不变的投资基金。封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请，国务院证券监督管
理机构核准，可以在证券交易所上市交易。我国封闭式基金的股票投资比例上限一般
为80％，_旦“封转开”为开放式股票型证券投资基金，股票投资上限即可达到95％，其
  风险收益程度也相应提高。
    (三)按投资对象划分的基金种类
    根据投资对象的不同，国内外的投资基金大致可分为以下数种基金。
    1．股票基金
    股票基金是以股票为投资对象的基金。
    2．债券基金
    债券基金是以债券为投资对象的基金。
    3．货币市场基金
    货币市场基金是以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场
短期有价证券为投资对象的基金。
    4．期货基金
    期货基金是以各类期货品种为主要投资对象的基金。
    5．期权基金
    期权基金是以能分配股利的股票期权为投资对象的基金。
    6．指数基金
    指数基金是以某种证券市场的价格指数为投资对象的基金。
    7．认股权证基金
    认股权证基金是以认股权证为投资对象的基金。
    (四)按资本来源及运用地域划分的基金种类
    根据资本来源和运用地域的不同划分为以下数种基金。
    1．国际基金
    国际基金是资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金。
    2．海外基金(离岸基金)
    海外基金(离岸基金)是资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金。
    3．国内基金
    国内基金是资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金。
    4．国家基金
    国家基金是资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。
    5．区域基金
    区域基金是投资于某一特定地区的投资基金。

新金融法务 作者简介

刘胜题，上海理工大学管理学院副教授、硕士研究生导师，上海市正义华夏律师事务所律师，上海市法学会经济法学研究会干事。

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