次贷风波启示录 内容简介

2007年夏天爆发的次贷风波用一种特殊形式向世人展示了金融领域风险积聚、风险传染和风险释放对实体经济的深远影响。这场危机使人们产生了许多疑惑：次贷风波究竟源于何处？走向何方？影响几何？世界经济又将何去何从？中国经济又能获得什么深刻的启示？
　 本书对这些疑惑进行了尝试性解答，在广泛借鉴融合国内外现有相关研究成果的基础上，全国系统地研究了次贷风波的起源、爆发、蔓延、走向、影响和启示，并以此形成了独到的判断。

次贷风波启示录 目录

**章　美国抵押贷款证券与资产支持证券市场
　**节　美国房地产市场概述
一、美国房地产市场的组成
二、美国房地产行业的演变与发展
三、房地产业在美国经济中的地位
　第二节　美国抵押贷款市场概述
　 一、何谓抵押贷款
　 二、抵押贷款市场的参与者
　三、可供选择的抵押贷款工具
　 四、市场基本架构
　五、发展历史、现状与规模、结构
　第三节　抵押贷款支持证券及其市场概述
　一、何谓抵押贷款支持证券
　 二、美国抵押贷款支持证券市场的发展
　第四节　资产支持证券市场
　 一、何谓资产支持证券
　二、发展历史与现状
　第五节　影响与效应
一、对国民经济的影响与效应
二、对金融体系发展的影响与效应
第二章　揭开次级抵押贷款及债券的面纱
　**节　次级抵押贷款及债券的定义和特点
　 一、次级抵押贷款及其证券化的背景
　二、次级抵押贷款的定义及特点
　 三、次级抵押贷款债券及其市场特点
　第二节　美国次级抵押贷款及债券的快速发展
　一、美国系列宏观调控措施促使次贷市场快速发展
　 二、各方市场参与主体促使美国次债市场快速发展
　第三节　次级抵押贷款及债券的结构和规模
　一、次级抵押贷款市场规模及增长速度
　 二、次级债市场规模与HEL—ABS的市场规模与增长速度
　三、以次级抵押贷款为支持的CDO的规模与结构
　 四、次级抵押贷款及债券市场的损失水平
第三章　次级抵押贷款债券的运作
　**节　次级抵押贷款债券运作的基本框架
　 一、基本运作框架
　二、业务流程与主要参与者
　第二节　次级抵押贷款债券市场运作结构
一、概况
二、初级证券化产品市场——次级RMBS市场
三、次级RMBS衍生证券市场
四、高级衍生产品CDO市场
　第三节　次级抵押贷款债券运作中的风险
　 一、风险类别与特性
　二、风险转移和扩散机制
第四章　偶然中的必然：风波探源
　**节　风波从何而来
一、美国房地产泡沫为次贷风波埋下种子
二、次级抵押贷款审核标准的放松推动次贷市场非理性扩张
三、法律约束、监管机制、信用评级体系等制度缺陷
对危机的产生负有不可推卸的责任
　第二节　点燃风波的导火索
一、加息周期下的房地产市场泡沫破裂
　 二、房地产市场的风险暴露迅速传染至次贷市场
　 三、案例：一个美国“炒楼客”的成败录
　第三节　风波初现
　一、新世纪金融公司坠入危机
　 二、Countrywide：另一个奇迹的诞生与破灭
　三、贝尔斯登深陷泥潭
第五章　次贷风波在震荡中扩散
　**节　风波的增强和蔓延
一、大量次级债供应商纷纷倒闭或申请破产保护
二、持有次级抵押贷款证券化金融衍生产品的对冲基金和投资银行宣布停止赎回或濒临解散
三、商业银行、保险公司和养老基金等金融机构面临损失
四、市场心理的变化导致金融市场动荡加剧
五、机构投资者对流动性的预防性需求增加，市场流动性趋紧，形成信用紧缩的局面
六、美国次贷风波开始侵入实体经济
　第二节　蔓延的原因
一、次贷证券化导致信用风险由房地产金融机构向资本市场传递并放大了风险
二、金融机构的混业经营和国际化路径使得次贷风波向全球蔓延
三、美国监管当局对形势的错判导致次贷风波在初期没有引起足够重视
四、市场恐慌情绪加速风波的蔓延
第三节　管理当局的应对措施
一、各国中央银行通过金融手段应对次贷风波
二、美国政府推出次级房贷解困计划和经济刺激方案
三、美国其他部门陆续采取措施，缓解次级房屋贷款的压力
第六章　次贷风波中的美国房地产
　**节　次贷助推美国房地产的繁荣
一、近20年美国房地产市场发展状况
　二、房地产市场与次贷互相推动，共同发展
　 三、房地产市场中的房贷公司
　第二节　次贷风波对房地产的影响
　一、风波中的次级贷款借款者：破碎的美梦
　 二、风波中的房地产金融机构：倾覆的大厦
　三、风波中的房地产开发商：下滑的过山车
　 四、风波中的房地产经纪人：波涛中的扁舟
　第三节　房地产会陷入危机吗
　一、各家说法
　 二、美国房地产市场未来走势分析
第七章　次贷风波中的美国银行业
　**节　美国银行业警报频传
一、次贷提供商破产，美国银行业遭遇集体噩梦
二、案例：美林集团拉响华尔街警报
三、花旗：百年老店失足次贷
四、美国银行业哀鸿遍野
五、次贷风波中的幸运者
　第二节　风波如何波及银行业
　 一、背景：激进扩张自食苦果

 1/5    1 2 3 4 5 下一页 尾页

管理 金融/投资 国际金融

在线阅读