风险管理 本书特色

在过去20年里，风险管理可能已经成为金融领域*的*重要的话题，为了深入了解其复杂性，必须懂得隐藏其后的科学和艺术。因此，投资界专业人士必须具备理解其理论、理念和风险管理实践发展的坚实的知识框架。
《风险管理》一书以该领域**人物，如理查德·布克斯塔伯、阿斯沃斯·达摩达兰等人的主要贡献为纲，勾勒出了风险管理的发展历程，展示了这个领域如何适应未来的风险管理的需要。该书涵盖了风险管理的各个方面，先是概述了风险管理在过去20年的情况，然后讨论了风险度量的各方面应用——从风险管理如何让投资经理受益，到理解和监控流动性循环，等等。*后一部分检讨了风险管理的实务，包括对冲基金风险管理、衍生品的使用和风险、地缘风险管理以及其他重要话题。
本书为财务分析师、基金经理和金融行业的其他从业人士提供了对当今风险管理*重要内容的深入解读。

风险管理 内容简介

本书是现代金融学*重要论题的划时代的研究和专业分析。
在2008年金融危机之后，风险管理实际上已经变得和投资组合构建、资产选择同等甚至更重要。那些了解风险管理的细微之处的人，能够比那些完全依赖量化研究的人更好地应对市场动荡。本书将这些风险管理的细节展现出来，让读者从中获得知识。通过汇集来自代表财务分析师的全球*机构——CFA协会的重要文献，《风险管理》为投资界人士提供了风险管理理念、背景和实践发展的坚实基础。
从风险管理演进到信用风险、风险度量，以及管理衍生品、另类投资、养老基金、国际投资，本书的专家撰稿人讨论了投资专业人士日常顾虑的所有关键话题。

风险管理 目录

目录
顾问委员会
CFA协会介绍
前言
致谢
引言
**部分
概述风险管理的两个十年1990～1999年
第1章　理解市场危机的一个理论框架 / 2
　1.1　危机来源3
　　1.1.1　市场有效性3
　　1.1.2　流动性和紧迫性3
　　1.1.3　流动性需求方4
　　1.1.4　流动性提供方4
　　1.1.5　市场危机中流动性供需双方的互动5
　　1.1.6　市场生态5
　1.2　案例研究7
　　1.2.1　1987年股票市场崩溃7
　　1.2.2　1991年垃圾债券风暴8
　　1.2.3　1998年LTCM违约事件10
　1.3　经验教训11
　1.4　政策事宜12
　　1.4.1　透明度12
　　1.4.2　监管13
　　1.4.3　合并13
第2章　在实践中选择和运用合适的风险管理工具 / 16
　2.1　有效的风险管理16
　　2.1.1　资产管理经理的风险16
　　2.1.2　关注点17
　　2.1.3　设立项目17
　2.2　定义风险18
　2.3　风险度量19
　　2.3.1　追踪误差19
　　2.3.2　方法论的缺陷19
　　2.3.3　模型缺陷20
　　2.3.4　回溯测试22
　　2.3.5　战略视角23
　　2.3.6　战略风险管理方法23
　2.4　购买还是自建23
　2.5　结论24
　注释25
第3章　全面风险管理的3P / 26
　3.1　3P27
　3.2　价格28
　3.3　概率29
　3.4　偏好30
　3.5　将3个P结合起来34
　　3.5.1　再谈偏好34
　　3.5.2　更广义的风险35
　3.6　风险管理的未来36
　　3.6.1　知识融合36
　　3.6.2　全面风险管理（TRM）协议36
　注释37
第4章　风险敞口的报告和监控 / 40
　4.1　风险管理系统40
　　4.1.1　识别风险41
　　4.1.2　量化风险42
　4.2　将风险纳入投资流程42
　　4.2.1　组合概念建构43
　　4.2.2　证券/交易分析43
　　4.2.3　交易处理43
　　4.2.4　组合分析44
　　4.2.5　度量风险调整后的业绩表现44
　　4.2.6　报告流程44
　4.3　结论462000年至今
第5章　风险管理回顾 / 48
　5.1　单一金融风险还是多个金融风险49
　5.2　金融灾难的教训50
　　5.2.1　德国金属冶炼和销售公司事件（1993年）50
　　5.2.2　橘郡事件（1994年）50
　　5.2.3　恶棍交易员51
　　5.2.4　长期资本管理公司（LTCM）（1998年）52
　　5.2.5　Amaranth基金（2006年）52
　　5.2.6　小结：充分的控制至关重要52
　5.3　业界普遍使用的风险指标53
　　5.3.1　来自投资理论的指标：方差和标准差53
　　5.3.2　现代风险管理指标54
　　5.3.3　概率论54
　　5.3.4　小结：风险度量是前瞻性的练习55
　　5.3.5　风险价值（VaR）55
　　5.3.6　期望损失和条件VaR57
　　5.3.7　*差预期值58
　　5.3.8　华尔街指标：欧米伽风险59
　5.4　信用风险方法论60
　　5.4.1　信用迁移61
　　5.4.2　结构化模型61
　　5.4.3　强度模型62
　　5.4.4　精算方法62
　　5.4.5　大型投资组合模型62
　5.5　操作风险63
　5.6　流动性风险64

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