图解资产证券化-法律实务操作要点与难点 本书特色

　　本书由有着丰富的资产证券化实务操作经验的律师执笔，从中国资产证券化法律问题概述到中国资产证券化交易的一般法律问题，再到不同类型资产证券化交易的法律关注点，由浅入深，严谨细致，并辅以大量图表，加入典型案例，更加直观具体的分析资产证券化交易中所涉及的法律问题及操作要点,为相关领域的工作人员提供指引，具有较强的专业实用性。

图解资产证券化-法律实务操作要点与难点 内容简介

本书涵盖融资租赁、应收账款、公用事业单位收费权、购房尾款、物业费、信托受益权、票据、信用证、CMBS、类REITs等不同类型资产证券化。

图解资产证券化-法律实务操作要点与难点 目录

**章 中国资产证券化法律问题概述
**节资产证券化的法律界定
一、资产证券化的定义
二、资产证券化的历史沿革
三、交易场所的引入
（一）资产支持证券流动性需求
(二)非标转标需求
（三）公募资产证券化产品无异议函的取得及备案
（四）私募资产证券化产品仍需备案
四、资产证券化的特殊交易目的
（一）拓宽融资渠道，提高资金流动性
（二）结构设置较为灵活
（三）主体信用转化为资产信用，降低融资成本
（四）优化财务报表，合理管理资产负债表
（五）信贷资产证券化的特殊优势
（六）其他
第二节资产证券化的监管体系及监管沿革
一、企业资产证券化监管体系及监管沿革
（一）监管体系及历史沿革
1.课题研究阶段
2.**轮试点阶段
3.常态化发展阶段
4.审批制变备案制
（二）现行有效的法律法规、业务指引汇总
二、信贷资产证券化监管体系及监管沿革
（一）监管体系及历史沿革
1.研究阶段
2.**轮试点阶段
3.第二轮试点阶段
4.启用备案制，快速发展阶段
（二）现行有效的法律法规、业务指引汇总
三、资产支持票据监管体系及监管沿革
（一）监管体系及历史沿革
（二）现行有效的法律法规、业务指引汇总
第三节资产证券化的交易结构
第四节资产证券化的主要参与者及其法律关系
一、概述
二、资产证券化的主要参与者
（一）原始权益人
1.原始权益人定性
2.原始权益人的分类
3.原始权益人的资质要求
4.对于原始权益人的尽职调查要求
5.对于原始权益人的信息披露要求
（二）特殊目的载体及其管理人
1.特殊目的载体的定性
2.特殊目的载体的主要功能
3.管理人主体资格要求
4.管理人主要义务
5.管理人禁止事项
（三）销售机构
1.证券公司或其子公司管理的资产支持专项计划
2.基金管理公司子公司管理的资产支持专项计划
（四）资产服务机构
1.资产服务机构的定性
2.对资产服务机构的尽职调查要求
3.后备资产服务机构及继任资产服务机构
（五）监管/托管银行
1.监管银行
2.托管银行
3.主体信用触发事件
（六）资产支持证券持有人
1.资产支持证券持有人的定性
2.资产支持证券持有人的权利
3.资产支持证券持有人的义务
（七）登记托管机构/支付代理机构
（八）增信机构：差额支付承诺人、担保人、流动性支持机构、维好机构
1.差额支付承诺人
2.担保人
3.流动性支持机构
4.维好承诺人
（九）中介机构：会计师/审计师、评级机构、资产评估机构、律师事务所
1.会计师/审计师
2.评级机构
3.资产评估机构
4.律师事务所
三、资产证券化业务中的主要法律关系
（一）管理人与特殊目的载体之间的法律关系
（二）投资者与特殊目的载体之间的法律关系
1.信托
2.委托
（三）原始权益人与特殊目的载体之间的法律关系
（四）销售机构、服务机构、监管/托管银行、登记托管机构/支付代理机构、中介机构与特殊目的载体之间的法律关系
（五）增信机构与特殊目的载体之间的法律关系
第五节交易流程
一、资产证券化项目实际操作流程
（一）确定中介机构，沟通交易结构
（二）项目正式启动，开展尽职调查
（三）补充尽职调查，定稿交易文件
（四）完成首轮上报，准备反馈答复
（五）资产支持证券的销售、募资及专项计划的设立
二、资产证券化项目所涉主要工作模块
（一）基础资产遴选
1.关于政府融资及平台融资
2.关于现金流的不确定性
3.关于不动产
4.关于现金流的产生
5.资产组合的限制
6.穿透核查
（二）特殊目的载体设立
1.破产隔离的对象
2.实现破产隔离的要求
3.法律上的破产隔离与会计、税务上的破产隔离
（三）资产转让及交割
1.基础资产能否转让

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