FOF组合基金 本书特色

本文主要阐述了有关FOF组合基金的理论、架构和实践问题。全书共分为5篇，母基金篇阐述了资产配置、管理评价、策略评估、产品设计、风险管理、资金分配等；标的基金篇阐述了相对价值策略、宏观因素策略、事件驱动策略、期权策略等；海外经验篇介绍了美国主流资产管理公司及海外主流对冲基金公司的策略与产品原理；附录部分则概述了契约型基金设计和私募基金产品的一些法律问题。本书适合从事资产管理行业，包括银行、信托、保险、券商、期货公司、第三方理财及私募基金的相关人士阅读，特别适合从事渠道和资金及资产配置的专业人士阅读。

FOF组合基金 内容简介

畅销书《量化投资——策略与技术》作者丁鹏博士新作，主要分为“母基金篇”、“标的基金篇”和“海外经验篇”三大主题，就FOF的方方面面进行了阐述。

FOF组合基金 目录

目 录|
母 基 金 篇
第1章 基本概念 3
1.1 FOF是什么 3
1.1.1 FOF的定义 3
1.1.2 FOF基金的特点 4
1.2 FOF的核心价值 5
1.2.1 风险与收益的关系 5
1.2.2 提高收益风险比 7
1.3 FOF的定位 9
1.4 FOF的运作流程 11
1.5 FOF的分类 16
1.5.1 传统分类方式 16
1.5.2 星潮FOF分类 17
1.6 FOF与MOM 19
1.7 国外FOF市场 21
1.8 小结 24
第2章 FOF发展历史 25
2.1 海外共同基金FOF历史 25
2.1.1 美国FOF基金主要管理人 28
2.1.2 典型案例 30
2.2 海外FOHF发展历史 33
2.2.1 发展历程 34
2.2.2 FOHF管理机构 37
2.3 我国FOF基金的发展 38
2.3.1 国内FOF发展历史 38
2.3.2 FOF监管的中外对比 40
2.3.3 中国私募FOF面临的问题 46
第3章 FOF成功的关键 50
3.1 管理人评价 50
3.2 策略的分类评估 55
3.2.1 投资不可能三角 55
3.2.2 相对价值策略 58
3.2.3 宏观因素策略 62
3.2.4 事件驱动策略 69
3.3 资产配置 72
3.3.1 什么是资产配置 72
3.3.2 资产配置的流程 74
3.3.3 主要的资产配置方法 75
3.3.4 FOF的资产配置 77
3.4 风险管理 78
3.4.1 事前风控：风险平价 78
3.4.2 事中风控：风险头寸计算 80
3.4.3 事后风控：VaR损失估算 81
3.4.4 经营风险 84
3.5 业绩归因 87
3.5.1 运气还是能力 88
3.5.2 定性分析 89
3.5.3 定量分析 91
第4章 管理人评价 95
4.1 海外评价体系 95
4.1.1 主要综合评级 95
4.1.2 专业对冲基金评级 96
4.1.3 晨星评级 99
4.1.4 标普评级 102
4.1.5 理柏评级 105
4.1.6 晨星定量模型 107
4.2 国内评价体系 110
4.2.1 主要国内评级机构 110
4.2.2 国内评级的问题 113
4.2.3 规模陷阱 115
4.2.4 历史收益陷阱 117
4.2.5 高收益率难以持续的两个原因 119
第5章 星潮评价体系 121
5.1 公司评价 121
5.1.1 学历因素 121
5.1.2 从业年限因素 123
5.1.3 投资经理价值 125
5.1.4 D-三因子 127
5.2 产品评价 129
5.2.1 业绩指标 129
5.2.2 考察短板 136
5.3 资金管理 136
5.3.1 凯利公式 137
5.3.2 D-公式 142
第6章 资产配置 144
6.1 资产配置的本质 144
6.2 主要配置模式 149
第7章 公募FOF配置 161
7.1 三类配置方法 162
7.2 目标日期模式 163
7.2.1 海外目标日期策略 164
7.2.2 国内目标日期策略 166
7.2.3 星潮退休指数系列 169
7.3 目标风险模式 170
7.3.1 海外目标风险策略指数 171
7.3.2 国内市场目标风险策略 174
7.4 风险平价模式 178
7.4.1 风险平价在海外的应用 179
7.4.2 国内风险平价策略 182
7.5 策略比较与总结 187
7.6 耶鲁基金模式 188
第8章 风险平价理论 192
8.1 风险平价的定义 192
8.2 风险平价的分类 194
8.3 资产类别的风险平价策略 195
8.3.1 星潮FOF中国指数 195
8.3.2 星潮FOF全球指数 200
8.4 风险因子平价策略 202
8.4.1 分散什么样的风险 202
8.4.2 风险因子的计算 205
8.4.3 一个人工构造的简单案例 206
8.4.4 使用对冲基金构建FOF组合 207
8.5 风险平价策略的思考 210
8.5.1 一些问题 210
8.5.2 风险平价策略中国化的问题 213
第9章 业绩归因分析 215
9.1 运气与技能 215
9.1.1 什么是运气 215
9.1.2 分解业绩的技能和运气 216
9.1.3 业绩的连续性 218
9.1.4 业绩均值回归 218
9.1.5 延递性 221
9.2 主要业绩归因模型 222
9.2.1 Fama分解模型 223
9.2.2 BHB模型和IK模型 224

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