投资银行-估值.杠杆收购.兼并与收购-原书第2版 本书特色

《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》（原书第2版）源自两位作者各自经历大量交易项目后的经验汇总，以及众多投行分析师、私募股权公司和对冲基金的投资专业人士、律师、公司高管和大学教授们提供的意见。作者通过总结自己的交易经验和课堂培训经验，以及专业人士和学界专家的经验，弥合了学术界和业界在金融理论与现实应用之间的差距，提供了一种独特的，华尔街非正规教室里的现实场景案例式教育，可作为投行分析师和金融专业人士的使用技能工具和培训指南。

投资银行-估值.杠杆收购.兼并与收购-原书第2版 内容简介

在不断变化的金融世界里，牢固的专业技术基础是成功的关键。然而，鉴于这个世界的快节奏本质，几乎没有人愿意花时间去编纂企业融资工作中的命脉部分——估值。而本书的两位作者却选择知难而上，针对这一需求撰写了《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》（原书第2版）一书，如果你是在刚刚闯入投资银行业时就看到了这本书，那么，恭喜你，你的选择将为你未来的事业迈出坚实的**步。 本书的现实指导价值，除了详述估值工作背后的技术基本面以外，还在本书中融入了实用的判断技巧和分析视角，引导着估值工作的“科学性”和“艺术性”。

投资银行-估值.杠杆收购.兼并与收购-原书第2版 目录

作者简介
序
致谢
前言
本书的结构
“价值公司” 财务信息摘要
关于注册估值分析师认证考试

**部分　估值
**章　可比公司分析
可比公司分析步骤简要说明
**步： 选择可比公司系列
　研究目标
　为比较目的找出目标的关键性特征
　筛选可比公司
第二步： 找出必要的财务信息
　sec申报文件：10-k、10-q、8-k和委托声明书
　股票研究
　新闻公告和新闻报道
　财务信息服务
　财务数据主要来源汇总
第三步： 制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
　关键性财务数据和比率的计算
　其他财务概念和计算公式
　关键性交易乘数的计算
第四步： 进行可比公司的基准比较
　财务数据和比率数的基准比较
　交易乘数的基准比较
第五步： 确定估值
　ev/ebitda隐含的估值
　p/e隐含的估值
主要利与弊
“价值公司” 的可比公司分析示例
　**步： 选择可比公司系列
　第二步： 找出必要的财务信息
　第三步： 制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
　第四步： 进行可比公司的基准比较
　第五步： 确定估值

第二章　先例交易分析
先例交易分析步骤简要说明
**步： 选择可比收购案例系列
　筛选可比收购案例
　研究其他因素
第二步： 找出必要的与交易相关的信息和财务信息
　上市目标
　私有目标
　sec主要并购交易申报备案文件摘要
第三步： 制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
　关键性财务数据和比率数的计算
　关键性交易乘数的计算
第四步： 进行可比收购案例的基准比较
第五步： 确定估值
主要利与弊
“价值公司” 的先例交易分析示例
　**步： 选择可比收购案例系列
　第二步： 找出必要的与交易相关的信息和财务信息
　第三步： 制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
　第四步： 进行可比收购案例的基准比较
　第五步： 确定估值

第三章　现金流折现分析
贴现现金流分析步骤简要说明
**步： 研究目标、确定关键性绩效驱动因素
　研究目标
　确定关键性绩效驱动因素
第二步： 预测自由现金流
　预测自由现金流的考虑因素
　销售额、ebitda和ebit的预测
　自由现金流预测
第三步： 计算加权平均资本成本
　第三（ａ） 步： 确定目标资本结构
　第三（ｂ） 步： 预测债务成本（ｒｄ）
　第三（ｃ） 步： 预测股权成本（ｒｅ）
　第三（ｄ） 步： 计算wacc
第四步： 确定*终价值
　退出乘数法
　永续增长法
第五步： 计算现值、确定估值
　计算现值
　确定估值
　进行敏感性分析
主要利与弊
“价值公司” 的贴现现金流分析示例
　**步： 研究目标、确定关键性绩效驱动因素
　第二步： 预测自由现金流
　第三步： 计算加权平均资本成本
　第四步： 确定*终价值
　第五步： 计算现值、确定估值

第二部分　杠杆收购
第四章　杠杆收购
主要参与角色
　财务投资人
　投资银行
　银行和机构贷款人
　债券投资人
　目标管理层
ｌｂｏ 目标的突出特征
　强大的现金流产生能力
　领先而稳固的市场地位
　增长机会
　效率提升机会
　较低资本性支出要求
　强大的资产基础
　经过考验的管理团队
ｌｂｏ 经济学

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