证券市场透明度对市场行为影响的研究 本书特色

本书以我国沪深证券交易所交易前透明度改革的实践为背景，以市场微观结构理论、运筹学和计量经济学等为分析工具，通过构建新的衡量市场微观特征的指标和价格形成的理论模型，研究了开盘集合竞价、连续竞价、收盘集合竞价和大宗交易透明度的变化对市场流动性、波动性和价格发现效率的影响，从投资者结构及不同类型投资者的交易行为方面分析了中国股票市场特定机制对市场行为产生影响的深层次原因。该书旨在从理论和实证角度探索中国股票市场不同交易时段的*透明度问题，希望能在完善证券市场方面从交易机制的角度为政策制定者和监管者提供理论依据。

证券市场透明度对市场行为影响的研究 内容简介

本书作者为浙江工商大学金融学院讲师，主要在投资学、微观经济学方面进行研究，根据她的研究结果，本书从开盘、连续和收盘三个时段对中国股票市场交易机制的改革带来的影响进行了研究，具有较大的指导意义。

证券市场透明度对市场行为影响的研究 目录

前 言/ I
第1章 导 论
1. 1 研究背景与意义/001
1. 2 研究问题界定/007
1. 3 研究思路及内容/009
1. 4 贡献与创新/010
第2章 制度背景和文献回顾
2. 1 中国证券市场交易机制/013
2. 2 文献回顾/020
第3章 集合竞价及其透明度
3. 1 集合竞价的价格发现/033
3. 2 集合竞价透明度与价格发现/040
3. 3 集合竞价的匹配算法/047
3. 4 本章小结/057
第4章 开盘竞价透明度对市场的影响
4. 1 研究设计/060
4. 2 开盘透明度与流动性/064
4. 3 开盘透明度与波动性/076
4. 4 本章小结/083
第5章 收盘竞价透明度对市场的影响
5. 1 研究设计/088
5. 2 收盘透明度与流动性/096
5. 3 收盘透明度与波动性/105
5. 4 收盘透明度与有效性/110
5. 5 本章小结/110
第6章 连续竞价透明度对市场的影响
6. 1 研究设计/113
6. 2 连续竞价透明度与流动性/114
6. 3 连续竞价透明度与波动性/122
6. 4 连续竞价透明度与有效性/125
6. 5 本章小结/130
第7章 大宗交易透明度对市场的影响
7. 1 大宗交易的价格发现/132
7. 2 大宗交易透明度的研究/138
7. 3 本章小结/145
第8章 结 论
8. 1 主要结论/147
8. 2 研究启示/149
8. 3 研究不足和展望/151
参考文献/153

证券市场透明度对市场行为影响的研究 作者简介

许香存，女，浙江工商大学金融学院讲师。1974年出生，山东巨野人。分别于2004年和2008年获得电子科技大学应用数学专业硕士学位和理科学与工程专业博士学位。目前主要从事投资学、金融市场微观结构理论的研究与教学，获四川省数量经济学会优秀科研成果一等奖和四川省科技进步二等奖。先后在《金融研究》《系统管理学报》《中国金融学》《管理评论》等学术期刊上发表论文10多篇。

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