10.11　账面市值比效应
　　10.12　其他与股票相关的市场状况异常
　　10.13　真实的超额回报还是计算错误
第四部分　固定收益证券和缸杆证券　
　第11章　债券及固定收益证券基础
　　11.1　债券合约
　　11.2　担保债券和非担保债券
　　11.3　债券市场的组成部分
　　11.4　债券市场投资者
　　11.5　配售过程
　　11.6　债券评级
　　11.7　垃圾债券或高收益债券
　　11.8　债券报价
　　11.9　债券市场、资本市场理论及市场有效性
　　11.10　全球债券市场
　　11.11　其他形式的固定收益证券
　　11.12　债务筹资的替代品——优先股
　第12章　债券估值介绍
　　12.1　债券定价过程的基本原则
　　12.2　收益率
　　12.3　利率波动
　　12.4　投资决策：对利率的考虑
　　12.5　债券互换
　第13章　久期和投资概念
　　13.1　债券估价的基本概念回顾
　　13.2　久期
　　13.3　久期与价格敏感性
　　13.4　久期影响综合
　　13.5　久期与零息债券
　　13.6　久期的应用
　　13.7　债券再投资假设与终端财富分析
　　附录13a　修正久期和凸性
　第14章　可转换证券和认股权证
　　14.1　可转换证券
　　14.2　转换价格和转换比例
　　14.3　对发行公司而言的优缺点
　　14.4　可转换证券的财务考虑
　　14.5　认股权证的投机
　　14.6　认股权证的财务考虑
第五部分　衍生产品　
　第15章　看跌和看涨期权
　　15.1　期权市场
　　15.2　期权清算公司
　　15.3　基本期权策略
　　15.4　期权组合
　　15.5　期权的其他考虑因素
　　附录15a　布莱克—斯科尔斯期权定价模型
　　附录15b　差价期权和套期图利期权的运用
　第16章　商品和金融期货
　　16.1　商品和交易所的种类
　　16.2　实际商品合约
　　16.3　学习市场报价
　　16.4　现货市场与期货市场
　　16.5　金融工具的期货市场
　　16.6　货币期货
　　16.7　利率期货
　　16.8　期权与期货
　　16.9　利率互换
　第17章　股指期货和期权
　　17.1　衍生品的概念
　　17.2　股指期货交易
　　17.3　股指期货的使用
　　17.4　股指期权交易
　　17.5　股指期权的套期保值交易
　　17.6　股指期货期权
第六部分　拓展投资领域　
　第18章　共同基金
　　18.1　共同基金的优缺点
　　18.2　封闭式基金与开放式基金
　　18.3　投资于开放式基金
　　18.4　共同基金信息
　　18.5　共同基金的不同目标以及分散化投资
　　18.6　招股说明书
　　18.7　分红及税收
　　18.8　股东服务
　　18.9　投资基金，长期计划及资本平均成本法
　　18.10　基金绩效评估
　　附录18a　单位式投资信托公司
　第19章　国际证券市场
　　19.1　世界股权市场
　　19.2　分散化投资收益
　　19.3　国际市场的潜在收益
　　19.4　汇率波动和收益率
　　19.5　国际投资的其他障碍
　　19.6　参与国际投资的方式
　第20章　实物资产投资
　　20.1　实物资产的优缺点
　　20.2　房地产投资
　　20.3　房地产定价
　　20.4　房地产所有权形式
　　20.5　黄金和白银
　　20.6　珍贵宝石
　　20.7　其他收藏品
　　附录20a　房地产投资决策的综合分析
第七部分　投资组合管理概论　
　第21章　投资组合管理和资本市场理论引言
　　21.1　风险度量
　　21.2　资产组合效应
　　21.3　发展有效资产组合
　　21.4　资本资产定价模型
　　21.5　单一证券的收益
　　21.6　资本资产定价模型的假设
　　附录21a　相关系数
　　附录21b　*小二乘法回归分析
　　附录21c　证券市场线的推导
　　附录21d　套利定价理论
　第22章　投资组合经理的风险与收益度量
　　22.1　研究历史趋势
　　22.2　设定目标和风险
　　22.3　风险收益度量
　　22.4　多元化
　　22.5　其他资产和股票
　　22.6　资产配置实例
　　附录22a　机构投资者的构成
附录a　美元的复利本利和
附录b　美元年金的复利本利和
附录c　美元的现值
附录d　美元年金的现值
词汇表

赫特&布洛克投资管理学(原书第9版) 节选

《赫特&布洛克投资管理学(原书第9版)》的许多章节里我们增加了投资顾问难题。这些难题描述了投资者所面临的问题和困境。我们在教师手册（在教师网站上）里给出了这些问题的解决方案。这些投资顾问难题为教授提供了广阔的机会来讨论职业道德，同时也是CFA协会指定的实践标准。国外*好的投资管理学教材之一。美国知名金融学教授和畅销书作者联手打造，中国知名投资学教授、中国人民大学财政金融学院刘曼红教授领衔翻译。案例、实例丰富，手把手教你投资管理。

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插图：这使得经纪商能够在一家交易所看到同一只股票在其他交易所的交易价格。有两卷证券买卖汇总记录带，一卷记录了在纽约股票交易所上市的公司，另一卷记录了在美国证券交易所上市的公司。有十家交易所加入了证券买卖汇总记录带系统，包括所有的地方性交易所和芝加哥期权交易所。2.4.3 公司上市的条件上市条件是认识交易所的一个很重要的要素。一家公司的证券如果要在交易所上市交易，就必须满足这家交易所的上市条件，并且得到这家交易所董事会的批准。所以的交易所都有关于公司上市的最低条件。因为NYSE是最大的交易所，它为很多大型的知名公司筹集了最多的资本，因此它的上市条件也是最为严格的。虽然纳斯达克股票市场的上市条件并没有NYSE那么严格，但很多大的科技类公司即使能轻松达到NYSE所的要求也会选择在纳斯达克上市，例如微软、甲骨文、苹果、思科等。首次公开上市每所交易所都规定有最低上市要求，包括：公司的最低净利润、公众持股的市场价值、公众持股数，以及持股超过100股（最低认购数）的股东人数。其他一些交易所也有类似的要求，只是最低数量会少些。我们在本章最后的练习里希望你可以去NYSE的网站看看他们目前对公司上市的最低要求有哪些。在纳斯达克的网站上也有同样的信息。希望在NYSE、纳斯达克或者其他交易所上市的公司之所以想上市是因为他们相信通过上市，公众可以在交易所购买他们的股票，从而为其股东提供了流动性。也为公司的成长和扩张提供了筹集资本的另一条外部渠道。公司每年必须支付交易所一定的上市费用，以及根据每年公司股票的交易数量支付一些额外费用。退市若一家公司没有达到某些特定的条件，交易所同样有权利取消这家公司的上市资格（强令退市）。这有很多种情况，但通常而言，一家公司的股票被退市一般有几种情况：持股股东低于1200人，公众持股数不足600000股，股票市值不足500万美元。在最初上市时符合这些条件的公司在困难时期也许就不能达到了。2.4.4 上市费用对于交易所来说，公司上市他们就能收取上市费用。纳斯达克的网站上提供了一个计算器，显示了纳斯达克和NYSE上市费用之间的差别。若一家公司在外流通的普通股有1亿股，那么他每年需要支付给纳斯达克的上市费用为61750美元，而需要支付给NYSE的则为93000美元。除此之外，对于首次公开上市的公司，交易所还要收取一次性的首次上市费用。一家

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