超级短线新武器 内容简介

本书介绍了21世纪技术分析领域*具创新性的方法，告诉交易者如何利用艾略特波浪理论、卢卡斯和斐波纳契序列，以及蜡烛图和时间因素，准确定位股市时机。从而在交易中获利。作者杰夫•格林布拉特在前人研究的基础上，发展了定位时机的多种方法，这些方法可以应用到技术分析的各个领域，将会大大提高股民和基金管理者在交易和做出投资决策时的准确率。投资者可以结合本书提供的案例和图表掌握这些概念和方法，当时机来临时，就可以把握好时机，获得超额利润。

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第1章　艾略特波浪理论的延伸
　　在20世纪二三十年代的时候，理查德•W•莎贝克（Richard W.Schabacker）撰写了几本书，它们都以道氏理论为基础。他成功地假设某些庄要平均数的某些形态也与个股有关。他的妹夫罗伯特•D•爱德华兹（Robert D.Edwards）继续这项工作。我们这一代里许多人都熟悉爱德华兹（Edwards）和他的搭档约翰•迈吉（John Magee）在技术分析方面所做的工作。他们两个人被视为现代技术分析之父。大家知道，技术分析研究的是市场参与者的集体行为。因为在交易时涉及人们的情感因素，所以这些集体行为所形成的形态总是不断重复出现。这些形态可以识别并且可以用来预测未来市场走向。还可以将这些形态进一步分解为重复发生的波浪以及重复出现的波浪间关系。
　　金融市场的基本结构是一组重复发生的形态，这一点是由拉尔夫•纳尔逊•艾略特（Ralph Nelson Elliott）发现的。多年来，许多非常知名的艾略特波浪理论家们不断对其进行修正，其中包括小罗伯特•普莱切特（Robea PrechterJr.）。波浪原理代表一个非常好的形态识别体系。任何两个形态都是不一样的，但它们都有重复出现的趋势。在这些波浪内存在通用的计算，以价格和时间进行度量。这些测量都是以斐波纳契关系为基础。许多基于时间因素的研究工作都是源自W•D•江恩的工作，他应该被视为时间因素的创始人。在江恩以后，现代斐波纳契分析家们在简化分析方法上取得了出色的成果，交易者们可以将这些方法应用到日常交易之中。
　　艾略特波浪理论在很大程度上是建立在斐波纳契关系之上的，缺少任何一个数字交易者都不能使用这个理论。因为波浪理论建立在斐波纳契比率之上的，所以斐波纳契回撤的人能够识别艾略特波浪的形态。本书将时间因素引入到斐波纳契一艾略特方法中，提供了一种传统技术分析方法。但是我发现，艾略特一斐波纳契的研究者们忽略了一个很重要的方面。有些斐波纳契计算非常复杂，没有实用价值。交易者们之所以会使用斐波纳契计算是因为它们是比较实用的形态识别工具，然而如果有些计算太复杂很难识别怎么办呢？如果计算不起作用，有什么替代方法吗？这一问题留下的空白有没有解决办法呢？本书在某种程度上弥补了这个空白。
　　这一类书籍大多数都涵盖艾略特理论和斐波纳契数列的知识，有些还涉及了几何学。本书在研究高度上超过了大多数同类书籍。书中所介绍的方法在很大程度上以卢卡斯序列为基础。这一数列是由法国数学家爱德华•卢卡斯（Edouard Lucas）（1842～1891）发现的。它是由斐波纳契数列派生得来的。
　　爱德华•安纳多•卢卡斯（Edouard Anatole Lucas）是19世纪法国数学家，以数字理论研究而闻名，卢卡斯数列就是以他的名字命名。在他利用斐波纳契数列工作时，发现了这一与斐波纳契（该数列的命名归功于他）具有密切关系的数列。卢卡斯数列与斐波纳契的定义非常相似，该数列规定除了*开始的两个数字，数列中其余数字都是前面两个数字的和。f（n）=f（n-2）+f（n-1），卢卡斯数列*开始的两个数字分别为2和1，而不是l和1。定义的差别很小，但是数列却有差别：
　　卢卡斯数列：2，1，3，4，7，11，18，29，47，76，123，199，322，521……
　　斐波纳契数列：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377……
　　这两个数列在许多方面有相关性，对于它们之间关系的研究到今天还仍在继续。据埃文斯维尔（Evansville）大学的数学教授克拉克•金伯利（Clark Kimberling）称，将两个序列分别标记为L（0），L（1），L（2），…和F（0），F（1），F（2），那么对于所有非负的整数n来说，斐波纳契数列和卢卡斯数列存在下列关系：
　　L（n）=F（n+2）-F（n-2）；L（4n）+2=（L（2n））2；L（4n）-2=5（F（2n））2；F（n+m）+F（n-p）=F（n）L（m）。
　　如果m是整数，L（n-1）L（n+1）+F（n-1）F（n+1）=6（F（n））2。
　　弗纳•E•霍加特（Verner E.Hoggatt，Jr）在他的《斐波纳契和卢卡斯数字》一书中给出了47种这样的等式关系。
　　有一些书简单提到了卢卡斯数列，但本书则会详细介绍这个数列。我不是将卢卡斯数列引入到金融界的**人，但相信它对各种趋势下的许多图表所产生的深远影响在很大程度上被误解。本书试图纠正这些看法。卢卡斯的工作并没有取代斐波纳契，相反，它是斐波纳契的有力补充。但大多数人没有意识到卢卡斯数列在多大程度上补充了斐波纳契。通过本书的学习可以看到，卢卡斯在很多时候发挥了补充斐波纳契的功能。使用时间因素的目的是为了提供一个识别形态的强有力工具。
　　如果飞机上没有配备引导飞行员飞行或降落的设备，他们绝对不会在能见度很差的条件下起飞。金融市场中也一样，如果在没有时间尺度的情况下把技术分析作为形态识别体系，无异于在能见度为零的条件下试图将飞机着陆。
　　在掌握工具以前，还需要有好的天气才能航行。要想在金融市场中航行，首先需要理解波浪原理。对于交易者来说，波浪原理是识别形态的好的起点。在爱德华兹和迈吉开办的股票技术分析学校接受过培训的读者可以比较一下这两种方法。本书仅将波浪原理作为指导，因为这一理论很复杂，而且在实际中并不是完全可靠。
　　在观察波浪的时候，我们可以了解行情处于趋势的哪一部分。还可以知道行情是处于主要趋势中还是处于修正趋势的变动中。有时候，与主要趋势相比，修正可能非常大，此时我们不知道是不是主要趋势已经发生变化。这是波浪原理的一个漏洞，本书会试图澄清这一点。
　　波浪的基本形态有两种。**种是推动浪，这是一种较大级别的主要趋势。另外一种是调整浪，调整浪的运动方向与主趋势相反。每一种波浪形态都有其基本特征。在这一章里，仅简要介绍波浪理论的基本内容，因为读者可能从其余的资料中学习过相关内容，在此权当复习。稍后，会向读者介绍如何通过数字序列来识别推动浪和调整浪。
　　推动浪及其特征
　　推动浪有其独特的特征。规模较大的主要趋势通常被视为推动浪，读者可以通过观察其“五浪”的模式加以识别。推动浪还可能形成九浪或者十三浪的形态。据普莱切特（Prechter）称，推动浪有三个铁打的规则：
　　1.浪3永远不是*短的波浪。
　　2.浪2对浪1的回撤不能超过99％。
　　关于这几条规则，我们需要澄清一些误解。有人认为浪3永远都是*长的一浪，但很显然事实不是如此。总的来说，趋势是浪3倾向于是*长的一浪，但规则是浪3不能是*短的一浪。如果你在数波浪的时候发现中间的一浪是*短的，那么肯定有别的什么情况发生。这一浪很可能是浪1的延伸，而不是浪3（如图1.1）。
　　另一个争议与浪4有关。据艾略特理论阵营的某些人称，他们不允许浪1和浪4有任何重叠，但我在很多例子中看到浪4触及浪1的区域或者与浪1区域有些许重叠。我觉得当出现这种情况时，需要运用一些常识。如果浪4明显侵入到浪1的区域，这就不是推动浪中的第四个波浪。如果另外一种情况是首先出现浪1，接着浪2出现回撤，然后浪3又有显著上升，之后发生的回撤在反弹以前稍稍触及浪1的区域，在这种情况下，我认为可以将第二次回撤视为浪4。
　　推动浪的另一个特征是变更原则。这不是必须满足的规定，而是一种指导方针。变更原则认为，如果浪2的回撤是一种很陡峭的修正形式，那么浪4很可能是一种平坦的修正。该原理的另一种表达形式是：如果浪1是*大的一浪，那么浪5将是*小的。在一个比较大的变动中，如果在某一组五浪序列中，浪3是作为延长浪出现，那么在下一轮中浪1或者浪5将以延长浪出现。
　　延长是推动浪的另外一个重要特征。它意味着在浪1、浪3和浪5中，有一个波浪会显著地长于另外两个波浪。在趋势发展过程中，延长浪很难识别，直到趋势末端才可以判断延长浪。时间循环可以澄清数浪所带来的很多困惑，交易者和分析师能够更清晰、更容易地判断行情在趋势中所处的位置。
　　在推动浪中，有一些基于斐波纳契的常见的比率关系。*常见的情况是浪3通常是延长浪。如果从浪2的底部开始算起，大多数情况下，浪3的长度是浪1长度的1.618或者2.618倍。还有一种情况发生的概率较小，浪3的长度甚至会达到浪1长度的4.23倍。
　　当浪3是延长浪时，浪1和浪5之间的关系通常是0.618/1.618。在一些比较罕见的情况下，浪5可能达到浪1的2.618倍。*近，在费城黄金白银走势图中曾经出现过这样的情况，浪5是浪l的2.618倍，但浪3不是*短的一浪。当浪5是延长浪时，它通常是浪1到浪3长度的1.618倍，此时浪1是*短的一浪。当浪1是延长浪时，它的长度通常是浪3到浪5长度的1.618倍，此时浪5是*短的一浪。在一些比较罕见的情况下还可能出现两个延长浪，此时浪3和浪5都是浪1的4.23倍。
　　识别延长浪的*佳方法是观察趋势是如何开始的。每次出现新趋势时，**浪会上升，之后回撤，然后再上升。如果在这个过程中，第二次回撤侵入了序列**浪的价格区域，根据推动浪的基本原则，可以判断第二次回撤不可能是浪4。它可能是延长浪或者更大变动的开始。我们如何判断这不是调整浪呢？可以通过观察成交量形态进行判断。不管什么时候，我们都会利用其余指标来对数浪进行确认。在一个上升的趋势中，价格下跌交易日的平均成交量比上涨交易日的成交量小。例如，市场在较长时问内都是下跌趋势，完全被悲观气氛所笼罩，新的趋势开始之初会有成交量比较大的交易日，回调时成交量则较小。成交量较小的波浪如果与浪1的区域发生重叠，往往是调整浪，与新趋势相反，是新趋势上的延长浪的一部分。时间因素也会为我们提供潜在趋势的线索，在后面的章节中会介绍这部分内容。
　　调整浪及其特征
　　调整浪也有一系列特征，从而可以与推动浪区分开（图1.2是完整的调整浪序列）。当某波浪的运动方向与主趋势相反时则是调整浪。调整浪有两种。其一是陡峭型的调整浪，其二为平坦型的调整浪。我们可以将三角形视为另外一个子集，但从技术上来讲，三角形是平坦型调整浪的一种。
　　陡峭型的调整浪通常会形成5-3-5的波浪形态。调整浪的表示形式与推动浪不同，用字母而不用数字表示。一组ABC调整浪通常会包括5个与趋势相反的小波浪，之后跟随一个小的整理或者三角形的修正，随后再跟随5个与趋势相反的小波浪。识别调整浪的方法是调整浪违背了不重叠原则，在调整浪中浪4与浪1的区域深度重叠。识别陡峭型调整浪的*好方法是它所包含的波浪非常多变。
　　如果读者不理解波浪理论并且也不打算去学习，那么弄懂调整浪的*好方法是观察它们的多变性以及缺乏组织结构性。调整浪的另一个显著特征是其成交量比发生在相反方向上的、主要趋势变动的平均成交量低。怎样才能判断调整浪呢？假设我们所处的市场是熊市并且开始反弹。如果在价格上升的交易日中发生的成交量较小，那么反弹注定是失败的。其实，判断起来也比较简单。
　　陡峭型的调整浪回撤的幅度通常是38％、50％、61％、78％或88.6％，还有可能回撤23％，但这种情况比较罕见。几年以前，澳大利亚的艾略特波浪理论专家里奇•斯万内尔（Rich Swannell）做了一项研究。他观察了各种级别趋势中的无数次回撤，发现浪2的60％的回撤水平落在了钟形曲线内，回撤水平在25％到70％之间。这增加了问题的复杂性，因为在另外的40％时问内，可能有的回撤发生的幅度是14.6％，而有的则是88.6％。所以我不能肯定如何准确定义推动浪中的浪2或者调整浪中的浪8。
’88.6％是0.786的平方根，所以得出了88.6％的价格回撤水平。很多时候，行情不会完成完整的测试，而是在88.6％的位置结束。对大多数常见的回撤关系而言，下面的情况经常发生。首先在某一方向上出现推动浪，之后调整过程开始，**次回撤的幅度是通常38％，此时形成的是浪A或者称为ABC调整浪的**部分。之后小的波浪B出现，*终波浪C将回撤幅度拉到50％、61％或者78％的水平。
　　例如，与主趋势相反的**次调整不断发展，*后达到61％的回撤水平，这是一个线索，暗示这次回撤可能不是修正。一般来说，与主趋势相反的波浪A通常不会回撤到61％的水平，很可能发生了其他的事情。可能是什么事情呢？如果**次回撤的幅度超过61％往往代表相反方向上新趋势的出现，但也有可能发生100％的回撤而没有新趋势出现，这是双重顶（双重底）的情况。
　　平坦型调整浪（图1.3）也称为复合整理形态。该形态由三浪组成，但通常认为应该分成更小的3-3-5的子浪形态。*好的识别方法就是三个变动过程的幅度趋向于相等。浪A运动方向与主趋势相反，回撤幅度很可能是23％或者38％。浪B会再次反弹到前面的高点（低点），浪C会在主趋势继续发展以前下跌到浪A形成的支撑（阻力）水平。
　　在所有调整浪中，*危险的一种形态称为“不规则”或者“扩散”平坦型调整浪。说它危险是因为虽然这种形态发生的概率较小，但其发生频率也足够给交易者带来麻烦。虽然对于扩散平坦型调整浪还没有进行过专门的统计研究，但曾经有艾略特理论专家告诉我，扩散平坦型调整浪能够得到确认的概率为30％。情况大致如下：在主要趋势上的推动浪之后，浪A会回撤38％，之后在主趋势的方向发生反弹，并且创下价格的新高。假设我们现在处于市场的上升趋势中，**个下跌过程的回撤幅度大概是38％，之后反弹，这会使很多市场参与者困惑是不是又回复了主要的上升趋势，反弹过程中会达到旧的高点位置，之后旧的高点被新高取代，参与者被市场情况引诱纷纷做多。但实际上做多是错误的，因为这种价格持续的时间不长。
　　接下来将要发生的事情简直是一种罪恶。在市场参与者纷纷做多以后，与主趋势相反的浪C出现。在整个调整浪中，浪C总是*猛烈的一波。浪C的长度通常是浪A长度的1.618倍。例如，如果浪A下跌了10个百分点，浪B在上升过程中创造了新高，新高点超过旧高点2到3个百分点，那么浪C会下跌16个百分点，创造出低于浪A的新低点。在浪B形成过程中做多的人或者被套牢或者止损而斩仓。*后，当浪c达到浪A的1.618倍时，新的参与者确信在相反的方向上新的趋势出现。于是他们纷纷加入到卖空的行列，但他们又错了。修正过程已经结束，价格不会再下降了。这一次是做空者被迫清仓，因为浪A之前的主要趋势再次成为正确的市场运行方向。
　　当出现这种形态时，我们面临的问题是，正确的概率只有30％。遗憾的是，我们唯一可以真正确认扩散平坦型调整浪的时刻是当这个形态已经完成的时候，是事后观察。所以，很抱歉，这不是小孩玩的游戏。当然还有一个好的消息便是通过学习本书所介绍的方法可以更容易识别出这种形态。
　　三角形及其特征
　　三角形及其特征
　　三角形通常出现在推动浪的第四浪或者调整浪中的浪B。其中暗含的意思是三角形通常与形态*后一浪紧紧相邻。三角形作为浪4的一部分通常比较复杂，其内在原因是由于浪4很难确认。在整个推动浪中，浪3通常是*猛烈的一波，在这种情况下，所有的市场参与者通常会意识到趋势是向上的。一些偶尔参与交易的人，比如说普通大众，也开始对市场产生兴趣。
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超级短线新武器 作者简介

杰夫·格林布拉特（Jeff Greenblatt）：他拥有多年的个人交易历史，研究领域包括艾略特波浪理论、斐波纳契的预测和蜡烛图，发展了定位时机的多种方法，是对交易策略很好的补充。他编辑的《斐波纳契预测》通讯，在17个国家发行，读者包括市场交易者和资金管理者，其主要内容涵盖了股票市场、债券市场、贵金属市场、货币市场、原油市场等多个领域。此外，他还是Futuresma9，com和《期货》杂志的特约撰稿人，曾在澳大利亚的《你的交易优势》杂志和新加坡的《交易者杂志》上发表过文章，接受过哑利桑邶州菲尼克斯KFNNl510金融，广播频道的采访。