寻找中国资本市场好股票 本书特色
中国经济在经历了人口要素、土地要素等发展阶段后,迎来了史无前例的资本要素阶段。如何使资本增值保值,是投资者面临的一个普遍问题。有的人认为投资是一件辛苦的事,天天守着股票难以入睡;另外一些人则认为投资是一件快乐的事,抱着成长股高枕无忧。产生这种区别的关键在于你看待投资的心态以及你的投资方式。进入股市,图的不是某一天或几天之内获取暴利,而是追求有长期稳定的适度收益。不为蝇头小利疲于奔命,而是长期处于快乐的投资生活之中,这才是投资的真谛。获取长期稳定的回报就需要静下心来分析,利用数据和指标为我们打造一双选股的慧眼,找到具有高回报的股票。
在本书中,我们将以全新的、系统化的方式考察如何及时发现具有高回报的股票,看看这些高回报的股票究竟长着一副怎样的面孔。基本面的考察,我们是要看看高回报股票的“身体素质”如何。面对突如其来的市场变化以及自身经营变化,有的上市公司会被“雨打风吹去”,有的却能“好风凭借力”,一展宏图志。我们需要考察历史上高成长性的股票,是如何在历史大变迁的背景下未雨绸缪、运筹帷幄的。我们知道,历史不会重演,但历史也告诉我们,经验却是可以经常“再现”的!
为什么要投资高成长股?这是因为任何一项投资决策都建立在风险与收益权衡的基础之上,二者的匹配是西方金融学思想的精髓。投资不等于投机,投资高成长股就是要在风险承受能力一定的基础上获取更高的收益。因此,识别伪成长和高成长的区别是投资这类公司的关键所在,即要能辨别出谁是真正的高成长,谁又是可能存在高风险的高成长。
识别高成长的股票,不同的专业投资者具有不同的见地。我们在书中所讨论的方法,既有对理论的实践,也有从实践中总结出的理论。虽为一家之言,但旨在为投资者的众多选择中提供另一个独特的视角。
寻找中国资本市场好股票 目录
财富与梦想 ——如何选择中国的高成长股票
一、众说纷纭:辨析高成长股的选择
二、成熟市场大师们的经验:从基本面出发
三、好风凭借力:我国股市大势特点及板块轮动特征
四、在周期轮动中寻找高成长股:投资时机很关键
五、经济转型期:未来超级成长股的投资机会
**篇 导读
**章 高成长股有着怎样的面孔
**节 众说纷纭——辨析高成长股票
第二节 横看成岭侧成峰——从特征看高成长股票
一、企业运营识成长——欧文.费雪眼中的高成长股
二、市盈率尺度——本杰明格雷厄姆的界定
三、多维度识别——中国市场高成长股的经验
第三节 如何识别高成长股的面孔?大师们的经验
一、股票要点分析法——菲利普a费舍
二、公司分类法识别高成长股——彼得.林奇
三、canslim投资法——威廉.奥尼尔
第二篇 财务分析法选股
**章 资产负债表选股法
**节 解读资产负债表:过去的财务记录
一、资产方:控制的资源
二、负债方:现时的义务
三、所有者权益方:享有的经济利益
第二节 资产负债表的选股策略
一、变现能力法:了解公司的流动性
二、资产安全性法:了解公司的资产质量
三、比率指标法:了解公司的财务实力
第三节 资产负债表选股实例分析:下得厨房,上的厅堂——新华医疗
第二章 利润表选股法
**节 解读利润表:显示经营成果的“快照”
一、利润表的“恒等式”
二、利润表的“三大关键要素”
三、利润表的“四看”
第二节 利润表的选股策略
第三节 利润表的选股案例分析:业绩注水,零计提——时代新材
第三章 现金流量表选股法
**节 解读现金流量表:检验“造血”的试金石
第二节 现金流量表的选股策略
第三节 现金流量表选股实例分析
第四章 财务特征选股法
**节 解读财务特征指标
第二节 财务特征的选股策略
第三节 财务特征选股实例分析
第三篇 重点板块差异法选股
**章 银行板块选股方略
**节 银行股的市场地位
一、银行股与经济周期的关系
二、银行股:a股市场中的大哥大
三、股指期货:银行股价值回归的引领者
第二节 银行股的选股方略
一、上市银行的盈利模式
二、上市银行的估值模式
三、构建综合评价指标用于选股
四、上市银行股的介入时机问题
第三节 银行股择股案例: 建设银行借力外资发展中间业务
一、建设银行与美国银行合作的背景
二、建设银行与美国银行的战略合作
第二章 券商板块选股方略
**节 券商股高成长性特征:基于海外同业经验分析
一、国际同业比较:股价的维度
二、美国券商长期成长性:基于业务的维度
三、我国券商股:突出高成长空间
第二节 券商业务红海突围之路:在传统业务格局下寻找高成长股
一、券商传统业务:激烈竞争的业务红海
二、嘉信理财:20年60倍的证券经纪商
三、嘉信理财的启示:高成长券商的突围之路
四、案例分析—中信证券
第三章 房地产板块选股方略
**节 时势造英雄——我国的房地产业
一、辨析房地产业和房地产开发投资
二、举足轻重的房地产开发投资
三、强效联动的房地产业
第二节 双重维度看地产——高杠杆模式和相对低估值
一、概览我国股市的房地产板块
二、成也萧何败萧何——高杠杆运作模式
三、孕育着的机会——板块估值水平相对较低
第三节 从长远到眼前——房地产板块的选股方略
一、长远战略突破——商业模式创新
二、中期高杠杆风险——稳健运营和高偿债能力
三、当前低估值机会——寻找价值型个股
第四节 案例分析——金融街控股(000402)
第四章 中小板选股及创业板选股方略
**节 科技前景造就黄金价值
一、推进科技创新——发展中小板
二、助推产业升级——推出创业板
第二节 *困难的估值模式
一、绝对和相对——传统的估值模式
二、一个探讨——适合创业板估值的方法
第三节 介入时机与盈利差异
一、政策是方向——国内政策环境
二、估值是基础——板块估值分析
三、板块联动是环境——主板市场波动的影响
第四节 案例和选股——如何探寻中国式苹果公司
一、资产轻质化——抓住产生利润的关键环节
二、技术领先优势——在竞争中方能不断领先
三、产品的大众化——才能拥有雄厚的市场和发展空间
四、三维选股模型——创业板和中小板的高成长股
第四篇 资本运作思路选股
**章 内涵式资本运作与选股方略
**节 千秋基业——上市公司实业投资
一、实业投资是上市公司保持高成长的基石
二、影响实业投资成功与否的几个关键因素
三、评价实业投资效果的几个重要指标
四、实业投资的经典案例:三一重工迈出国门
第二节 好风凭借力——上市融资
一、企业为什么要进行上市融资
二、判断上市融资成功与否的六个“有利于”标准
第三节 体制也是生产力——上市公司内部业务重组
一、上市公司因何进行内部重组
二、判定内部从组成功与否的三个“有利于”
三、什么样的业务重组能为投资者带来高回报
第四节 案例分析:大湖股份——全产业链投资造就高成长性
第二章 外延式资本运作与选股方略
**节 上市公司迅速成长的助推器——收购与兼并
一、并购的概念及其实质
二、企业并购的分类
三、上市公司并购带给投资者的机会
四、新华都并购易买得的启示
第二节 上市公司间的合纵连横——持股联盟
一、如何理解持股联盟
二、上市公司为何要进行持股联盟
三、我国上市公司持股联盟的特点
第三节 上市公司开疆拓土之利器——对外投资
一、对外投资的涵义
二、对外投资蕴含着哪些投资机会
第四节 案例分析:吉林敖东——持股广发证券获得高回报率
第三章 收缩型资本运作与选股方略
**节 去粗取精——上市公司资产剥离
一、剥离资产的含义
二、判断上市公司资产剥离业务成功与否的六个“有利于”
三、资产剥离的类型与我国上市公司资产剥离的特征
第二节 多子多福——上市公司分立
一、公司分立的含义及方式
二、公司分立的特点
第三节 “1+1>2”的“阳谋”——分拆上市
一、何为分拆上市
二、判定分拆上市成功与否的几个参考指标
第四节 该出手时就出手——上市公司股份回购
一、股份回购的含义
二、股份回购的类型
三、股份回购意义
四、判断上市公司股份回购成功与否的参考依据
第五节 案例分析:同方股份——子公司分拆上市迎来股价冲天
附录:资本运作50强选股
第五篇 政策导向思路选股
**章 财政政策导向与选股方略
**节 政府投资政策
一、房地产板块
二、水泥板块板块
三、机械板块
四、农林水利投资
第二节 政府转移支付政策
第三节 政府税收政策
第四节 案例分析:中国北车——高铁时代为双车插上腾飞的翅膀
第二章 货币政策导向与选股方略
**节 信贷政策导向对股市的影响
一、数量型货币工具对股市的影响
二、价格型货币工具对股市的影响
三、汇率工具对股市的影响
第三章 产业政策导向与选股方略
**节战略性产业规划
一、战略性产业涵义与分类
二、战略性产业发展前景
第二节 产业政策调整与选股思路
一、产业政策区域规划的背景与内涵
二、产业区域调整中的投资机会
附录:政策导向选股50强
第六篇 结语:好公司与好股票
**章 好公司不一定是好股票
第二章 坏公司、好股票
第三章 选公司与选股票的差异
参考文献