期权波动率与定价-高级交易策略与技巧-(原书第2版) 本书特色
自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者*广泛阅读的权威书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权威专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本书，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。
本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了*全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：
期权理论基础
动态对冲
波动率与方向性交易策略
风险分析
头寸管理自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者*广泛阅读的权威书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权威专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本书，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。
本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了*全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：
期权理论基础
动态对冲
波动率与方向性交易策略
风险分析
头寸管理
股票指数期货与期权
波动率合约
期权波动率与定价-高级交易策略与技巧-(原书第2版) 内容简介
*受欢迎的期权经典必读书，每一位期权交易员都不能错过纳坦恩伯格的著作和培训。
期权波动率与定价-高级交易策略与技巧-(原书第2版) 目录
目录
序言
中文版序
前言
第1章金融合约/
1?1买入与卖出/
1?2远期合约的名义价值/
1?3结算流程/
1?4市场诚信/
第2章远期定价/
2?1实物商品（粮食、能源产品、贵金属等）/
2?2股票/
2?3债券与票据/
2?4外汇/
2?5股票与期货期权/
2?6套利/
2?7股利/
2?8卖空/
第3章合约规范与期权术语/
3?1合约规范/
3?2期权价格的构成/
第4章期权到期损益/
4?1平价关系图/
第5章理论定价模型/
5?1概率的重要性/
5?2一种简单的方法/
5?3布莱克-斯科尔斯模型/
第6章波动率/
6?1随机游走和正态分布/
6?2均值和标准差/
6?3远期价格作为分布的均值/
6?4波动率作为标准差/
6?5按时间衡量波动率/
6?6波动率和观测到的价格变化/
6?7关于利率产品/
6?8对数正态分布/
6?9解释波动率数据/
第7章风险度量Ⅰ/
7?1Delta/
7?2Gamma/
7?3Theta/
7?4Vega/
7?5Rho/
7?6风险度量的解释/
第8章动态对冲/
8?1初始对冲/
第9章风险度量Ⅱ/
9?1Delta/
9?2Theta/
9?3Vega/
9?4Gamma/
9?5Lambda（Λ）/
第10章价差导论/
10?1什么是价差/
10?2期权价差/
第11章波动率价差/
11?1跨式期权/
11?2宽跨式期权/
11?3蝶式期权/
11?4鹰式期权/
11?5比例价差/
11?6圣诞树形期权/
11?7日历价差/
11?8时间蝶式期权/
11?9利率和股利变化的影响/
11?10对角价差/
11?11选择一个恰当的策略/
11?12调整/
11?13价差指令输入/
第12章牛市价差与熊市价差/
12?1裸头寸/
12?2牛、熊比例价差/
12?3牛、熊蝶式期权与牛、熊日历价差/
12?4垂直价差/
第13章风险因素/
13?1波动率风险/
13?2现实的考虑/
13?3误差限度是多少/
13?4股利与利息/
13?5什么是好的价差/第14章合成头寸/
14?1合成标的合约/
14?2合成期权/
14?3价差策略中的合成头寸/
14?4铁蝴蝶期权和铁鹰式期权/
第15章期权套利/
15?1期货期权/
15?2锁定的期货市场/
15?3股票期权/
15?4套利风险/
第16章美式期权提前行权/
16?1套利边界/
16?2股票看涨期权提前行权/
16?3股票市场提前执行看跌期权/
16?4卖空提前行权股票的影响/
16?5期货期权的提前行权/
16?6保护价值与提前行权/
16?7美式期权的定价/
16?8提前行权策略/
16?9提前行权的风险/
第17章利用期权套保/
17?1保护性看涨期权和看跌期权/
17?2持保立权/
17?3领子期权/
17?4复杂套保策略/
17?5降低波动率套保/
17?6投资组合保险/
第18章布莱克-斯科尔斯模型/
18?1n（x）与N（x）/
18?2一种有用的近似估算方式/
18?3Delta/
18?4Theta/
18?5Gamma、Theta和Vega的*大值/
第19章二项式期权定价/
19?1一个风险中性的世界/
19?2期权估值/
19?3Delta/
19?4Gamma/
19?5Theta/
19?6Vega与Rho/
19?7u值与d值/
19?8Gamma值的租赁/
19?9美式期权/
19?10股息/
第20章再论波动率/
20?1历史波动率/
20?2波动率预测/
20?3隐含波动率是对未来波动率的预测/
20?4远期波动率/
第21章头寸分析/
21?1关于做市的一些想法/
21?2配股/
第22章股指期货与期权/
22?1什么是指数/
22?2股指期货/
22?3股指期权/
第23章模型与真实世界/
23?1市场是无摩擦的假设/
23?2期权有效期内利率不变的假设/
23?3期权有效期内波动率不变的假设/
23?4交易连续假设/
23?5到期跨式期权/
23?6波动率与标的合约价格大小无关假设/
23?7到期时标的合约价格呈对数正态分布/
23?8偏度与峰度/
第24章波动率倾斜/
24?1对倾斜建模/
24?2偏度和峰度/
24?3倾斜风险测度/
24?4波动率的移动/
24?5偏度与峰度策略/
24?6隐含分布/
第25章波动率合约/
25?1已实现的波动率合约/
25?2隐含波动率合约/
25?3交易VIX/
25?4复制波动率合约/
25?5波动率合约运用/
写在*后/
附录A期权术语表与相关专有名词/
附录B一些有用的数学知识/
译后记/
期权波动率与定价-高级交易策略与技巧-(原书第2版) 相关资料
第1版赞誉
关于期权理论与实务*全面的成果……所有对金融风险及资产管理行业内成长*快的领域（期权）感兴趣的人的必读书。
—— 杰克·山德纳（Jack Sandner）
芝加哥商品交易所（CME）董事会主席
与其他同类书相比，纳坦恩伯格的《期权波动率与定价》阐述了波动率分析的微妙之处，使交易员受益更多。新版必将拓展并强化他的贡献。
—— 加里 L. 甘斯梯纽（Gary L. Gastineau）
华宝（S.G. Warburg）公司高级副总裁
全球股权衍生品研发总监
纳坦恩伯格在期权理论与实务方面出类拔萃。新版《期权波动率与定价》更证明了他在这些领域内的沟通与教育能力。这本书是严肃期权交易者的必读。
—— 帕特里克 J. 卡塔尼亚（Patrick J. Catania）
芝加哥期货交易所（CBOT）市场与产品开发部高级副总裁
终于有一本书填补了空白……很长时间内出现的*好的一本。波动率——很多作者常常忽视的市场因素，终于得到应有的充分论述。
—— 《期货》杂志
Futures
纳坦恩伯格完成了一项令人敬佩的工作，他关注到了波动率及相应的概率与风险。书写的很棒！
—— 亚历山大·埃尔德（Alexander Elder）
《期货期权世界》（Futures and Options World）
期权波动率与定价-高级交易策略与技巧-(原书第2版) 作者简介
谢尔登·纳坦恩伯格
(Sheldon Natenberg)
自1982年开始他的交易生涯，开始是作为芝加哥期权交易所（CBOE）个股期权的独立做市商。1985~2000年，他涉足商品期权交易领域，担任芝加哥期货交易所（CBOT）的独立场内交易员。2000年以来，他加入了一家自营衍生品交易公司——芝加哥交易公司，并成为教育团队的讲师。
做交易的同时，纳坦恩伯格先生还是一位著名的期权作家和活跃的培训师。他在全球各主要交易所（包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥期权交易所、纽约商业交易所（NYME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、德国期货期权交易所、悉尼期货交易所、新加坡国际金融期货交易所等）举办了多次培训会，他还为世界范围内的许多专业交易公司举办了大量的内部培训。
