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价值投资应具备的思维方式

  2020-06-11 00:00:00  

价值投资应具备的思维方式 本书特色

本书分为三大部分。*部分是认识投资,对于绝大多数普通人来说,先养成储蓄的良好习惯,然后利用储蓄进行投资,才有机会借力资本市场实现财富的增值。这其中的门槛是需要改变看待股市的视角,只有先认可买股票就是买生意的逻辑,才有内在的驱动力去花时间和精力进行企业基本面的深度研究。第二部分是思维方式,介绍股权思维、安全边际、“市场先生”和能力圈的概念。企业财务报表分析过程中需要考察的核心要点。企业竞争优势分析的方法,建立识别消费垄断型企业的能力。常用的估值方法,掌握确定企业内在价值的方式。资产配置的方法,如何利用概率和赔率来建立投资组合。了解一些投资心理学的知识,避免在投资的过程中被人性的弱点牵制。第三部分是精神投资,财富只是手段,幸福才是目的。通过长时间坚持价值投资的方法,*终实现财务自由。 本书适合对股票投资感兴趣的广大业余投资者,尤其是尚未建立完善投资体系的朋友。

价值投资应具备的思维方式 内容简介

本书分为三大部分。部分是认识投资,对于绝大多数普通人来说,先养成储蓄的良好习惯,然后利用储蓄进行投资,才有机会借力资本市场实现财富的增值。这其中的门槛是需要改变看待股市的视角,只有先认可买股票就是买生意的逻辑,才有内在的驱动力去花时间和精力进行企业基本面的深度研究。第二部分是思维方式,介绍股权思维、安全边际、“市场先生”和能力圈的概念。企业财务报表分析过程中需要考察的核心要点。企业竞争优势分析的方法,建立识别消费垄断型企业的能力。常用的估值方法,掌握确定企业内在价值的方式。资产配置的方法,如何利用概率和赔率来建立投资组合。了解一些投资心理学的知识,避免在投资的过程中被人性的弱点牵制。第三部分是精神投资,财富只是手段,幸福才是目的。通过长时间坚持价值投资的方法,很终实现财务自由。 本书适合对股票投资感兴趣的广大业余投资者,尤其是尚未建立完善投资体系的朋友。

价值投资应具备的思维方式 目录

**部分 认识投资 第1章 初出茅庐 / 3 1.1 金钱的起源 / 4 1.2 为谋生而工作 / 5 1.3 人性的贪婪与恐惧 / 6 1.4 养成记账的好习惯 / 6 1.5 强制储蓄 / 7 1.6 拒绝不必要的负债 / 8 1.7 货币会逐步贬值 / 10 1.8 “稀缺”导致的贫穷和忙碌 / 12 1.9 复利思维 / 14 1.10 跳出局部性思维,拥抱系统性思维 / 17 第2章 建立资本思维 / 21 2.1 什么是资产 / 22 2.1.1 主动收入和被动收入 / 22 2.1.2 收入的象限和层次 / 22 2.1.3 资产和负债 / 24 2.1.4 什么是财务自由 / 24 2.1.5 工作和投资两条腿走路 / 26 2.2 如何买入资产 / 27 2.2.1 现金理财 / 27 2.2.2 基金 / 27 2.2.3 股票 / 29 第二部分 思维方式 第3章 投资与投机 / 35 3.1 投资与投机 / 36 3.2 股民与股东 / 36 3.3 投资要有大视野 / 37 3.4 不要借钱买股票 / 39 3.5 高风险未必有高收益 / 43 3.6 合理的预期收益率 / 47 3.7 投资不是拼智商和学历 / 49 3.8 有效市场的悖论 / 51 第4章 价值投资的四大基石 / 55 4.1 价值投资的思维方式 / 56 4.2 不要用市场的错误来惩罚自己 / 58 4.3 投资中避免踩到地雷,你需要安全边际的保护 / 63 4.4 没有边界的能力圈,就是在铤而走险 / 65 第5章 企业财务报表分析 / 67 5.1 基本面分析的核心指标 / 68 5.2 资产负债表 / 70 5.3 警惕商誉科目 / 72 5.4 利润表 / 74 5.5 高利润率 / 77 5.6 现金流量表 / 79 5.6.1 优质成长型 / 80 5.6.2 稳健价值型 / 81 5.6.3 盲目扩张型 / 82 5.6.4 夕阳衰退型 / 84 5.7 如何计算自由现金流 / 85 5.8 杜邦分析 / 87 第6章 企业竞争优势分析 / 93 6.1 寻找优秀的品质 / 94 6.2 拒绝投资没有护城河的企业 / 95 6.3 避开普通商品型的企业 / 97 6.4 积极拥抱消费垄断型企业 / 99 6.5 如何找到有竞争优势的企业 / 101 6.6 从生活中发现消费垄断型企业 / 104 6.7 发现护城河 / 108 6.7.1 消费者心甘情愿支付溢价的品牌 / 108 6.7.2 忠诚的客户 / 113 6.7.3 网络效应 / 118 6.7.4 成本优势 / 120 第7章 估值分析 / 123 7.1 如何确定企业的内在价值 / 124 7.2 常用的估值指标 / 126 7.2.1 总市值 / 126 7.2.2 市盈率(P/E) / 127 7.2.3 市净率(P/B) / 128 7.2.4 市现率(P/CF) / 128 7.2.5 市销率(P/S) / 129 7.2.6 股息率 / 130 7.3 未来现金流折现 / 131 7.4 折现率的选择 / 133 7.5 投资大师的估值方法 / 135 7.6 简易估值分析 / 137 7.6.1 腾讯控股 / 138 7.6.2 安踏体育 / 141 第8章 资产配置 / 147 8.1 万物皆有周期 / 148 8.2 巴菲特市场指标 / 151 8.3 概率和赔率 / 153 8.4 凯利公式 / 155 8.5 敢于重仓,敢于伟大 / 158 第9章 投资心理学 / 161 9.1 过分关注 / 162 9.2 近视效应 / 164 9.3 条件反射 / 166 9.4 过分自信 / 168 9.5 损失规避 / 170 9.6 沉没成本 / 172 9.7 逆向思维 / 174 9.8 从错误中学习 / 176 9.9 悠闲的投资者 / 178 9.10 聪明一次 / 180 9.11 内部记分卡 / 182 9.12 检查清单 / 183 第10章 拨开投资中的迷雾 / 187 10.1 决定股票长期收益率的三大要素 / 188 10.2 低市盈率投资策略 / 190 10.3 增长率的陷阱 / 194 10.4 投资赛道的选择 / 196 10.5 股东价值的源泉 / 198 10.6 留存利润的卓越管理 / 200 10.7 回购的秘密 / 203 10.8 内部人士正在买入 / 205 10.9 巴菲特的独特优势 / 207 10.10 在熊市中做什么 / 211 10.11 建立股票观察池 / 213 10.12 卖出的基本原则 / 215 第三部分 精神投资 第11 章 功夫在诗外 / 221 11.1 意义 / 222 11.2 道德 / 224 11.3 空性 / 225 11.4 无常 / 226 11.5 耐心 / 229 11.6 布施 / 230 后记 / 233

价值投资应具备的思维方式 作者简介

蒋炜 雪球ID:大视野蒋炜 微信公众号:蒋炜的投资思考 财经网站大视野创始人,南京春谷投资咨询有限公司CEO,南京航空航天大学计算机专业工学硕士。2008年入市,2014年初走上价值投资之路,期间重仓持有格力电器、中国平安,并取得了不错的投资收益。长年在雪球网、微信公众号撰写投资专栏,分享投资理念和实操记录,文章累计阅读量超过数千万。

价值投资应具备的思维方式

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